Стресс-тесты НПФ: комментарий НАПФ

"Банк России запускает стресс-тестирование негосударственных пенсионных фондов (НПФ) на полгода раньше запланированного, то есть уже во втором полугодии текущего года" - "Стресс-тесты для НПФ станут "условно-досрочными". И "условно-добровольными" // Коммерсантъ

Комментарий НАПФ

Сценарий [стресс-тестирований в 2017г.] будет основан на анализе результатов предыдущего стресс-тестирования НПФ, которое проходило осенью 2016г. Тогда ЦБ использовал следующие сценарии: дефолт активов с рейтингом caa1 (высокий кредитный риск) и активов без рейтинга, а также повторение дефолта 2008 года. При этом особое внимание было уделено ипотечным сертификатам участия в портфеле НПФ. Проведение еще одного стресс-тестирования позволит ЦБ получить дополнительные данные, которые помогут доработать систему и подготовить ее ко внедрению.

Фонды готовы и участники рынка готовы к изменению подходов к надзору, потому что знают, что мера будет обязательной. Стресс-тестирование напрямую связано с работой и с оценкой работы не только самого фонда, но и с полноценной работой служб риск-менеджмента конкретных фондов. Таким образом, стресс-тестирования помогут фондам «испробовать на практике» исполнение новых требований регулятора, а также испытать работу служб риск-менеджмента.

ЦБ проведение второй волны стресс-тестов необходимо для того, чтобы все изменения, касающиеся инструментов для инвестирования и расширения инвестиционной декларации фондов связались напрямую с работой служб риск-менеджмента. То есть, если фонд хочет получить больший объем риска в инвестировании, то он должен будет получить и больший доход, а значит он должен уметь в рамках стресс-теста оценивать заранее собственные риски и риски клиентов, вычислять оптимально соотношение риска и доходности.

В прошлом году ЦБ проводил выборочное стресс-тестирование НПФ, в котором участвовали ведущие фонды, причем некоторые фонды участвовали добровольно, что говорит об их высокой заинтересованности – ведь качественный риск-менеджмент имеет прямое отношение к надежности фонда.

Константин Семенович Угрюмов, Президент НАПФ