Банки столкнулись с острой нехваткой валюты

Банки начали испытывать недостаток валюты на межбанковском рынке. Дефицит спровоцировали ситуация с Deutsche Bank и выход банков Европы в долларовые активы. Все это может привести к росту ставок по валютным вкладам.

Банки начали испытывать острую нехватку валютной ликвидности, рассказали РБК несколько казначеев крупных банков. «В пятницу на рынке был настоящий кризис, валюта закончилась: ставки по долларам на денежном рынке начали резко расти — до 11% годовых, сравнявшись с рублевыми ставками», — сообщил начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук.

По его словам, в понедельник ситуация выровнялась, но все равно дефицит долларов сохраняется. Утром мы видели сделки на межбанке с долларовыми ставками в 5% годовых, а сейчас валютные свопы торгуются по 2,0–2,5%. «Но это все равно существенно выше тех значений, которые обычно держатся на рынке», — сказал банкир. Речь идет о ставках overnight по валютным свопам — кредитам на один день в валюте.

О том, что долларов на рынке мало, говорит и директор казначейства Совкомбанка Владимир Быков. По его словам, это видно и по операциям валютного РЕПО. Он отмечает также повышенный спрос на валюту на аукционе ЦБ. Банк России в понедельник продал банкам $4,2 млрд, максимальная ставка на аукционе РЕПО доходила до 3% годовых, спрос — $5,1 млрд.

Аналитик «Уралсиба» Ирина Лебедева также удивлена итогами валютного аукциона РЕПО ЦБ. По ее словам, обычно уровень предложения соответствует спросу. Возможно, есть какая-то кратковременная проблема с валютой, предположила она. Она считает, что поступающей в страну валюты должно хватать, чтобы обеспечить текущие потребности банков.

«С ликвидностью сейчас стало попроще, ставки возвращаются к историческим значениям, но непонятно, что будет дальше. Западные банки по-прежнему не предоставляют ликвидность локальным игрокам», — говорит казначей банка из первой пятерки. Пресс-служба банка ВТБ сообщила, что не испытывает проблем с валютной ликвидностью.

Причем тут Deutsche Bank

Катализатором проблем с валютой стало ухудшение ситуации с долларовой ликвидностью в Европе из-за проблем с Deutsche Bank. Акции банка упали на открытии европейских торгов в пятницу до минимума за несколько десятилетий. Падение цен последовало за новостями о том, что хедж-фонды начали выводить деньги из его бумаг, отмечала газета Financial Times. Все это привело к дефициту долларов на европейских рынках. Глава управления аналитики Росбанка Юрий Тулинов говорит, что стоимость краткосрочных займов в долларах в европейских банках достигала 3,0%.

О том же говорит и ЦБ. «Изменение стоимости привлечения валютной ликвидности на внутреннем рынке преимущественно связано с внешними факторами, в том числе с увеличением стоимости привлечения долларов США на европейском денежном рынке из-за сообщений о ситуации с Deutsche Bank», — сказано в комментарии ЦБ для РБК. Поэтому, как сообщает ЦБ, вырос и спрос на валютном аукционе РЕПО.

Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай говорит, что ситуация с Deutsche Bank стала лишь катализатором дефицита валюты, а его причина в том, что с начала года крупные компании сокращали свои валютные счета в банках. «И когда вдруг рынку потребовалась валютная ликвидность, то ее просто не оказалось», — говорит он. Порывай связывает отток валюты из банков с политикой ЦБ по дедолларизации экономики. В этом году регулятор несколько раз повышал отчисления в фонд обязательных резервов (ФОР) по валютным обязательствам.

Аналитик Sberbank CIB Том Левинсон говорит, что резкий рост спроса на доллары, скорее всего, временное явление. «Пока непонятно, как долго продержатся ставки на таком уровне. Думаю, что в конце недели мы узнаем, были это кратковременные сложности с валютной ликвидностью или это тенденция», — считает Владимир Быков.

Вечером в понедельник ставки по валютным свопам вернулись к прежним значениям. «Иностранные банки начали открывать лимиты на Россию. Возможно, проблема с долларами, которую мы видели в пятницу и первую половину понедельника, носила краткосрочный характер», — пояснили в «Открытии».

По оценкам Порывая, пока банковской системе не хватает не столь значительной суммы — всего около $1 млрд. При этом общая задолженность банков перед ЦБ по всем валютным инструментам составляет $11 млрд. «Однако пока регулятор не готов увеличивать предложение валюты, поэтому в конце года, когда компаниям предстоит выплачивать внешний долг, ситуация с дефицитом валюты может обостриться», — считает аналитик.

Занять у граждан

Это означает, что банкам придется поискать доллары в других источниках, например у компаний и граждан. «Но для этого им придется снова поднимать ставки по валютным вкладам», — отметил Романчук. По оценкам Райффайзенбанка, ставки по валютным депозитам могут вырасти на 0,5 п.п. «Мы уже видим, что небольшие банки начали повышать ставки. Пока неясно, последуют ли за ними крупные игроки», — говорит он.

За последние полтора года ставки по валютным вкладам упали практически до нуля. По данным РБК на 20 сентября, средняя максимальная ставка по долларовым вкладам на год составляла 1,3%, по вкладам в евро — 0,39%.

В понедельник газета «Ведомости» сообщила, что ВТБ, СМП Банк и банк «Траст» неделей ранее, 27 сентября, повысили ставки по вкладам физлиц в долларах. Ставки по всей линейке долларовых депозитов ВТБ выросли на 0,05–0,25 п.п. (до 0,8–1,6% годовых). По данным газеты, СМП Банк поднял ставки по некоторым вкладам на 0,15 п.п., до 1,5%, а в «Трасте» по полугодовым депозитам они выросли на 0,45–0,55 п.п. (до 2–2,1%).

Рубль в пятницу проигнорировал проблемы с валютной ликвидностью на межбанковском рынке. За день доллар снизился на 28 коп., до 62,8 руб. «Думаю, что дело в неравномерном распределении ликвидности на банковском рынке. Ситуация неоднородная, у некоторых банков валюта есть. Поэтому рынок межбанковских займов оторван от биржевого, не оказывает непосредственного влияния на курсы», — пояснила Лебедева из «Уралсиба».

Главный экономист ПФ «КапиталЪ» Евгений Надоршин предполагает, что, возможно, с проблемами с ликвидностью столкнулись несколько банков. Он также обратил внимание, что в последнюю неделю сентября несколько крупных банков повысили ставки по валютным депозитам. «Вероятно, они хотят сформировать запас валюты, предвидя какие-то проблемы в будущем», — предположил эксперт. «Корректировка ставок по валютным вкладам носила технический характер», — сообщила пресс-служба ВТБ.