«Полюс» может провести размещение в Москве и Лондоне

В пятницу совет директоров «Полюса» решил провести допэмиссию на 13% увеличенного капитала (28,6 млн акций) по открытой подписке. Об этом сообщила компания. Акционеры «Полюса» еще в сентябре разрешили самостоятельно принимать решения об увеличении капитала на такую долю. Когда «Полюс» планирует разместить акции, представитель компании не говорит. Принятое решение позволяет «Полюсу» разместить акции в течение года – решение о сроках, точном размере пакета для продажи и площадке будет принято позже, уточнил источник, близкий к «Полюсу».

На Московской бирже в пятницу 28,6 млн акций «Полюса» стоили 127,5 млрд руб. (около $2 млрд по текущему курсу).

Впрочем, предложенный инвесторам пакет может вырасти: 22 декабря акционеры «Полюса» на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о погашении большей части квазиказначейского пакета – 33,1% из 34,1%. После погашения доля Polyus Gold вырастет до 91,73%, 1,5% останется у компании, а количество акций в свободном обращении вырастет с 4,53 до 6,77%. Поскольку гасить квазиказначейские акции «Полюс» будет через присоединение дочернего «Полюс-инвеста», то корпоративные процедуры могут затянуться на несколько месяцев, говорит партнер адвокатского бюро КИАП Антон Самохвалов. После погашения предложенный к размещению пакет составит 18,3% увеличенного капитала. Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов говорит, что размещение новых бумаг позволит привлечь средства НПФ, которые не могут покупать квазиказначейские бумаги.

«Полюс» может продать акции на Московской бирже в феврале-марте 2017 г., знают источник среди кредиторов «Полюса», а также инвестбанкир и человек, близкий к компании. Один из них отмечает, что решение о допэмиссии связано с SPO, а не с переговорами о продаже 25% акций инвесторам (см. врез). Еще один собеседник говорит, что компания рассматривает и продажу GDR на Лондонской бирже одновременно с размещением акций в Москве. «Полюсу» нужно увеличить количество акций в свободном обращении на бирже минимум до 10%, для того чтобы соответствовать требованиям высшего котировального списка. Сейчас бумаги компании включены в него авансом.

Видимо, «Полюсу» нужны деньги, чтобы досрочно снизить долг (312,7 млрд руб. на 30 сентября, большая часть – долгосрочная), ведь золото начало дешеветь, говорит Худалов. «Полюс» зря медлил с размещением, сокрушается аналитик «Атона» Андрей Лобазов: «Цены на золото от максимумов года упали на 15%, и их восстановление остается под вопросом, учитывая дальнейшее повышение ставки ФРС». Продавать акции «Полюса» на бирже в текущей ситуации не очень выгодно, считает и портфельный управляющий ИК «Капиталъ» Вадим Бит-Аврагим. Цена на золото приблизилась к годовым минимумам – c $1350 за унцию оно подешевело до $1134, а ФРС готовится поднять ставку рефинансирования, после этого золото может еще подешеветь, говорит эксперт. Из-за этого цена на золото и акции золотодобывающих компаний может снизиться еще сильнее, полагает Бит-Аврагим.