Инвесторы отказались от ЦБ. Дополнительная защита от рисков им оказалась не нужна

Это их личное мнение, как следует из опроса, проведенного 11 крупнейшими российскими брокерами среди их розничных клиентов. В ЦБ обещают над ним подумать.

Ведущие российские брокеры ("Ай Ти Инвест", Альфа-банк, "Атон", БКС, "Велес Капитал", ВТБ 24, "Открытие Брокер", Сбербанк, ИК "Уралсиб", ИК "Финам", "Церих Кэпитал Менеджмент") опросили своих розничных клиентов (всего 6504 человека), открывших счета не ранее 1 января 2015 года, на предмет согласия с новыми подходами к дополнительной защите прав инвесторов на финансовом рынке, планируемыми к внедрению Центробанком. Опрос проводился в октябре текущего года, в разработке опросника принимали участие как сами профучастники, так и представители Банка России и Московской биржи. Инициаторов опроса интересовала реакция инвесторов на новые подходы к их же дополнительной защите, предложенные регулятором в лице ЦБ. Интересно, что сами инвесторы, как показал опрос, считают, что в дополнительной защите они не нуждаются.

Подавляющее большинство опрошенных не поддерживает инициативу Банка России по определению инвестиционного профиля клиентов в зависимости от их квалификации и предоставлению им доступа только к соответствующим установленному профилю финансовым продуктам и инструментам. Против этого прямо высказалось 66,8% опрошенных. 88,6% респондентов поддержали противоположную идею — закрепления правила "последнее слово за клиентом", в соответствии с которым после уведомления о рисках инвестору могут быть предложены инструменты, которые не соответствуют его профилю, но на приобретении которых он настаивает. При этом, как видно из опроса, большая часть принявших в нем участие (57,4%) относится к той категории инвесторов, которую регулятор и намерен наиболее интенсивно защищать, поскольку объем их инвестиций не превышает 400 тыс. руб. На вопрос "Какую сумму вы планируете инвестировать на финансовом рынке в ближайший год (тыс. руб.)?" 7,2% респондентов сообщили, что их инвестиции составят менее 50 тыс. руб., 11,8% — от 50 тыс. до 100 тыс., 9% — от 150 тыс. до 200 тыс. руб., 21,5% — от 200 тыс. до 400 тыс. руб.



Судя по структуре инвестиций, россияне готовы скорее рисковать, а не осторожничать, но в пределах определенных сумм. При этом большинство (24,2%) инвестирует средства в акции российских эмитентов. ОФЗ же и корпоративные облигации, которые регулятор в русле нового подхода рассматривает как инструменты, наиболее подходящие неквалифицированным инвесторам, большим спросом не пользуются. Так, в ОФЗ инвестируют всего 8,2% и планируют инвестиции в следующем году 8,8%, а в долговые бумаги российских компаний — 6,3% и 7% соответственно. Интересно, что фьючерсы, которые регулятор считает сложным финансовым инструментом, используют 15,8% респондентов, в будущем планирует — 10,5%.

Результаты опроса оказались вполне ожидаемыми, считают брокеры. "Клиенты говорят то же, что в дискуссиях с регулятором говорили сами профучастники. Было бы странно, если бы их мнения не совпали", — рассуждает директор инвестиционного департамента ВТБ 24 Сергей Лукьянов. Логично, что инвесторы просят предоставить им право решать, можно им или нет приобретать те или иные классы активов и выбирать стратегии инвестирования, отмечает заместитель руководителя департамента инвестиционно-банковского обслуживания банка "Уралсиб" Олег Воротницкий. Впрочем, сам ЦБ настаивает на своем: "Подобные результаты опроса очевидны, учитывая, что они проводились исключительно среди так называемых квалифицированных инвесторов. Если бы в опросе приняли участие начинающие инвесторы, результат был бы иным", — отметили в ЦБ. Однако все же о мнении рынка согласились подумать.