Объем торгов дорос до манипуляции. Акции "Живого офиса" лишили маркетмейкера лицензии

Регулятор счел, что "Элтра", будучи в 2014 году маркетмейкером акций компании "Живой офис", манипулировала ценами на них с целью "формирования искусственного рынка акций", что повлекло ущерб для не связанных ни с брокером, ни с эмитентом инвесторов. Впрочем, размер ущерба ЦБ не раскрыл. Брокер отрицает свое участие в противоправной деятельности, заявляя, что лишь выполнял свои маркетмейкерские функции.

Вчера на сайте ЦБ было размещено информационное сообщение об аннулировании брокерской и дилерской лицензий ИК "Элтра", работавшей на рынке с 1992 года. Также квалификационных аттестатов лишились три сотрудника компании. Сразу после опубликования сообщения Московская биржа в соответствии с регламентом отключила компанию от торгов.

Мотив для такого жесткого решения регулятора — нарушение закона об инсайде и манипулировании рынком. Согласно тексту сообщения ЦБ, "сделки, являвшиеся манипулированием рынком акций, совершались двумя группами лиц, связанными с ОАО "Живой офис"". ИК "Элтра" выступала маркетмейкером по акциям этой компании с марта 2014 года по апрель 2015 года. Регулятор счел, что сделки, которые совершались трейдером "Элтры" по доверенностям его клиентов — владельцев акций "Живого офиса", "не имели очевидного экономического смысла и способствовали формированию рынка в целом, цены и объемов торгов". Подобные случаи нередки на всех биржах мира, это схема классического манипулирования pump and dump ("накачивание рынка" на жаргоне трейдеров), отметили в пресс-службе ЦБ.

Акции "Живого офиса" размещались на Московской бирже в июле 2013 года по цене 129 руб. Главным андеррайтером выступила одна из крупнейших инвестиционных компаний ИХ "Финам". Однако размещение оказалось не слишком удачным — бумаги не пользовались спросом. Спустя полгода котировки ценных бумаг понизились до 70-75 руб., а к марту 2014 года — до 60-65 руб. "До марта эти бумаги через нас не торговались. Потом собственники "Живого офиса" пришли к нам заключать договор маркетмейкерства. Просили "сделать подешевле". Мы сделали — за 70 тыс. руб. в месяц. И честно выполняли свою работу",— рассказал гендиректор ИК "Элтра" Сергей Рощин. К апрелю 2014 года котировки акций "Живого офиса" резко выросли, увеличились также объемы торгов. В период с апреля по июнь 2014 года максимальная цена на бумагу составляла 135 руб., а обороты, ранее исчислявшиеся сотнями тысяч рублей, в некоторые дни превышали 10 млн руб. По словам господина Рощина, никакого злого умысла в этом не было — компания как маркетмейкер шла за рынком. Он утверждает, что никаких "заказов на цену" ни трейдеры "Элтры", ни ее руководство от эмитента или связанных с ним лиц не получали. "Доказательством этого является то, что собственники очень долго "сидели в бумагах". Зная, что предприятие катится в никуда, они их не продавали. Зачем же тогда им было заказывать цены?" — говорит он. Кстати, это подтверждает и президент ГК "Финам" Владислав Кочетков. Однако он полагает, что в раздувании цены могла быть заинтересована третья сторона. "Непонятно, зачем такими бумагами манипулировать. Только если какие-то юрлица учитывали их в собственных средствах",— считает он.

Так или иначе, регулятор, отметив нестандартные сделки, в начале 2016 года начал расследование. "Основанием для этого послужили обращения нескольких крупных профессиональных участников рынка о признаках скоординированной деятельности ряда своих клиентов",— сообщили вчера в ЦБ. При этом информация об ущербе для физических лиц в Банке России отсутствует. В случае ее появления информация будет направлена в правоохранительные органы для рассмотрения вопроса о возбуждении уголовного дела, отметили в ЦБ.

В компании "Элтра" считают решение регулятора чрезмерно жестким и неоправданным. По словам господина Рощина, сделками с акциями "Живого офиса" регулятор интересовался единственный раз — в августе 2015 года, когда в местное отделение вызвали одного из трейдеров компании. Гендиректор "Элтры" уверил, что на все вопросы относительно цен и объемов торгов этими бумагами сотрудник дал подробные объяснения, которые удовлетворили проверяющих. Больше, по его словам, эта тема не поднималась.

Тем временем андеррайтер размещения акций "Живого офиса" — "Финам" — судится с незадачливым эмитентом, обвиняя его в преднамеренном банкротстве, повлекшем убыток для брокера в размере 150 млн руб. "Элтра" также имела к ритейлеру претензии — "Живой офис" на протяжении нескольких месяцев не оплачивал его услуги маркетмейкера, нанеся ущерб на сумму 980 тыс. руб. Этот суд "Элтра" выиграла.