Деглобализация ПИФов: УК спешат избавиться от иностранных ценных бумаг в фондах

Проведенный «Ъ» анализ последних представленных ЦБ показателей ПИФов показывает, что портфель ИЦБ в розничных открытых (ОПИФы) и биржевых (БПИФы) фондах сократился по итогам сентября на 12%, до 36,6 млрд руб.

Суммарные активы 302 таких ПИФов выросли по итогам сентября на 20,6%, до более чем 1,4 трлн руб. Однако с начала года инвестиции в иностранные ценные бумаги открытыми и биржевыми фондами упали более чем вдвое. Наиболее сильно снижались такие вложения два предшествующих месяца.

Снижению таких вложений по итогам сентября способствовал второй этап перевода ценных бумаг иностранных компаний, заблокированных на счетах в СПБ-банке (депозитарии «СПБ Биржи»), в специальный ЗПИФ типа А.

В пресс-службе ЦБ рассказали о том, что в рамках «второй волны» из 34 ПИФов по 25 принято решение об изменении типа фонда на ЗПИФ, по 9 — о выделении заблокированных активов в дополнительный фонд. На 31 августа пайщиками указанных фондов являлись 1,6 млн лиц. «30 фондов уже завершили свое формирование, по оставшимся четырем процесс формирования завершится в ближайшее время», — уточнили в регуляторе.

В сентябре наиболее сильное в абсолютном выражении снижение вложений в ИЦБ, да и в целом с начала года, отмечается в фондах под управлением УК «Райффайзен Капитал». В отличие от других крупных УК, которые в «первую волну» сформировали по 10–15 закрытых фондов с заблокированными активами, «Райффайзен Капитал» сделала только один ЗПИФ-А «Райффайзен — Развивающиеся рынки». Поэтому уменьшение таких вложений связано в значительной степени с редомициляцией квазироссийских компаний, а также, возможно, продажей ИЦБ.

До конца года участники рынка не ждут сильного уменьшения доли ИЦБ в фондах, поскольку компании, планировавшие провести редомициляцию в этом году, завершили ее. В будущем году управляющие ожидают возобновления процесса обмена иностранных депозитарных расписок на локальные бумаги такими эмитентами, как «Русагро», Ozon, ЦИАН и «Эталон». Ценные бумаги двух первых компаний присутствуют во многих фондах, а потому их конвертация может привести к сильному падению доли ИЦБ.