Комитет Госдумы предлагает увеличить срок ЗПИФ для «квалов» до 49 лет

Комитет Госдумы по финансовому рынку предложил к обсуждению проект федерального закона, согласно которому работа закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) для квалифицированных инвесторов может быть модернизирована, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник. «Принятие законопроекта позволит обеспечить большую гибкость и оперативность управления, а также увеличить привлекательность ЗПИФ на финансовом рынке», — пояснил источник агентства. Также, по его словам, изменения в работе фондов необходимы с целью увеличения гибкости регулирования ЗПИФ в условиях экономической волатильности. Документ был направлен в профильные министерства и ведомства для получения отзывов.

В частности, комитет Госдумы предлагает:

• Ввести инвестиционные паи ЗПИФ разных классов. Предполагается, что в рамках фонда, который предназначен для квалифицированных инвесторов, может быть предусмотрена выдача инвестиционных паев нескольких классов, то есть владельцы паев в рамках ЗПИФ могу иметь разные права. При этом в законопроекте уточняется, что в этом случае правила доверительного управления (ДУ) не могут предусматривать неполную оплату инвестиционных паев при их выдаче.
• Каждый класс таких паев будет предусматривать свои особенности, включая количество голосов, правила выплаты дохода, возможность требовать выделения имущества при погашении инвестиционного пая, преимущественное право на приобретение дополнительных инвестиционных паев и т.п. Если ЗПИФ выпускает паи разных классов, то правила ДУ должны установить уникальные обозначения, чтобы можно было различать паи разных классов друг от друга.
• Увеличить максимальный срок существования ЗПИФ для «квалов» с 15 до 49 лет. «Указанное предложение обусловлено тем, что крупные инвестиционные проекты, как правило, требуют длительного времени для реализации и окупаемости… Также в долгосрочной перспективе за счет такого длительного срока могут быть сглажены колебания рынка и уменьшено влияние краткосрочных факторов на инвестиционные результаты», — пояснил собеседник агентства.
• Отменить запрет на исключение из правил ДУ паевым инвестиционным фондом указания на то, что паи предназначены для квалифицированных инвесторов. При этом такое исключение может допускаться лишь в случае соблюдения условий, установленных Банком России. «Указанные поправки будут актуальны для инвестиционных фондов, которые на начальном этапе были ориентированы на более рискованные активы, однако со временем предприняли шаги, направленные на снижение рисков и приведение фонда в соответствие с требованиями к фондам для неквалифицированных инвесторов», — объясняет источник «Интерфакса».
• Предусмотреть возможность установления максимального размера компенсации в случае, если инвестор не согласен с изменениями правил управления фондом или передачей управления другой компании (при условии, что на общем собрании пайщиков он голосовал против такого решения). При этом в таком случае если сумма компенсации будет превышать установленный лимит, то заявки на погашение инвестиционных паев удовлетворяются пропорционально заявленным требованиям.
• Закрепить возможность совмещения деятельности по ДУ активами ПИФ с деятельностью по управлению личными фондами, а также отнести личные фонды к квалифицированным инвесторам. «Совмещение деятельности по доверительному управлению активами паевого инвестиционного фонда с деятельностью по управлению личными фондами, которые не так давно появились в российском законодательстве… положительно скажется на рынке доверительного управления», — рассказал собеседник агентства.