Популярные ETF в октябре. «Квалы» скупают рынок широким хватом

Первая десятка

В топ-10 по обороту традиционно попали два самых ликвидных глобальных фонда: SPY и QQQ — которые на двоих собрали сделок почти на $740 млн. Это более 30% всего оборота ETF на СПБ Бирже.

При этом инвесторы явно напирают на широкий рынок и все меньше интересуются хайтеком. SPY за месяц прибавил 70% в сделках, а QQQ — лишь 40%. При этом шорт NASDAQ (SQQQ) подскочил в сделках на 75%.

Есть и другие намеки на смещение интереса. Внутри топ-10 заметно отстают полупроводниковые фонды: SMH вырос в сделках на 50%, а SOXX — вообще на 30%. Даже Доу – Джонс (DIA) набирает популярность быстрее: +57% за месяц.

Еще более неожиданно видеть в топ-10 фонд VTI. Это самый широкий (4000 акций) из больших ETF на Америку. По итогам октября он прибавил в объемах сильнее всех прочих тяжеловесов (как и SQQQ) — 75%.



Максимальный прирост

Если смотреть по всему списку ETF, доступных на СПБ Бирже (их уже 200 штук), то в октябре самый сильный прирост сделок — в десятки раз — показали нишевые фонды, которые уже стреляли прошлой весной.

Из крупных это прежде всего BIL, который держит портфель коротких (до 3 месяцев) гособлигаций США. Фонд служит основным убежищем для глобальных инвесторов при любой нестабильности: геополитических обострениях, дефолте, смене риторики ФРС.

Также инвесторы активно торговали против доллара, скупая фонд IGOV. Это большой портфель из порядка 3 тыс. облигаций развитых стран за пределами США. Он тоже служит защитой, но уже от нестабильности самого доллара.

Третий интересный фаворит рынка в октябре — это фонд на акции развитых стран, исключая США (IEFA). В России он редко выбивается в топы, хотя на Западе весьма популярен: более $90 млрд в активах.

Если собрать топ-5 наиболее сильно выросших по объему ETF, в него также попадут акции компаний роботизации BOTZ и чистой энергии ICLN. Но они росли в основном за счет продаж, падая в цене, — то есть их агрессивно продавали.



Что у них с доходностью

В первой десятке самых ликвидных ETF в октябре в плюс вышел только маржинальный фонд с тройным шортом NASDAQ (SQQQ). Его акции поднялись более чем на 7% за счет падения самого NASDAQ почти на 2,5%.

Остальные крупные индексные фонды в небольшом минусе: от -1% у Dow Jones (DIA) до -6% у акций малой капитализации (IWM). То есть рост объемов говорит о фиксации прибыли, ребалансировке портфелей и уходе в диверсификацию.

Среди топ-5 «самых быстрых» в октябре вырос в цене только BIL (+0,4%), заслужив титул защитной бумаги. В небольшом минусе IGOV (-0,8%), что логично на фоне роста ставок в Европе: фонд отбивается купонами (дивидендами).

Рынки развитых стран (IEFA), как и S&P 500, снизились примерно на 2%, но, судя по притоку, их все равно докупают: за месяц фонд привлек $1 млрд от глобальных инвесторов — в отличие от SPY, из которого $3 млрд вывели.

Главные выводы

• Российские инвесторы, которые держат зарубежные ETF, ребалансируют свои портфели вслед за глобальными игроками.
• Основное направление ребалансировки: из рискованных историй (хайтек, нижние эшелоны) в более консервативные (широкий рынок, бонды).
• Новые идеи, набравшие популярность в октябре: максимальная диверсификация (VTI), уход в бонды (IGOV) и акции (IEFA) развитых стран за пределами США.
• Почти все основные активы в минусе, не считая коротких американских бондов (BIL), но их берут на небольшой срок, чтобы пересидеть неопределенность.

Покупка ETF, торгуемых в долларах США, доступна только квалифицированным инвесторам.