Негативная неделя для российского фондового рынка

Российский рынок закрылся в минусе, страны ЕС не смогли согласовать 10-й пакет санкций, дополнительный сбор с крупного бизнеса вырос до 300 млрд руб., а Банк России сообщил о продлении в марте ограничений на снятие наличной валюты. Об этих и других важных событиях прошедшей недели в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Что нового в России:
• Страны ЕС не смогли согласовать 10-й пакет санкций против России из-за разногласий относительно поставок синтетического каучука
• Дополнительный сбор с представителей крупного бизнеса будет реализован через налоговый механизм и вырастет до 300 млрд руб.
• Банк России в марте продлит ограничения на снятие наличной валюты, а также повысит нормы обязательных резервов для банков

На прошлой неделе российский рынок закрылся в минусе: индекс МосБиржи потерял 4.1%, индекс РТС снизился на 5.3%. Основными факторами, повлиявшими на этот тренд, стали геополитическая повестка и ожидание послания Президента РФ Федеральному собранию. Негативно сказался на рынке и рост сбора с крупного бизнеса – его планируется увеличить с предполагаемых 200-250 млрд руб. до 300 млрд руб.

Рубль на прошлой неделе продолжил слабеть по отношению к основным мировым валютам. Стоимость барреля нефти марки Brent по итогам недели снизилась на 3.9%.

Что нового в мире:
• США объявили о планах высвободить 26 млн баррелей нефти из стратегических резервов в ближайшие месяцы
• Потребительская инфляция в США в январе замедлилась до 6.4%. Тем не менее, в годовом выражении данные оказались хуже консенсус-прогноза в 6.2%
• Индекс цен производителей в США в январе составил 6% в годовом выражении и оказался ниже пересмотренных в декабре 6.5%, но выше консенсуса в 5.4%

На прошлой неделе мировые фондовые рынки закрылись разнонаправленно: индекс S&P 500 снизился на 0.3%, индекс Nasdaq Comp. вырос на 0.6%, а индекс STOXX Europe 600 прибавил 1.4%. Тенденции на мировом рынке во многом определяла публикация макроэкономических данных в США. Значимой новостью также стало заявление о планах США продать еще 26 млн баррелей нефти из стратегического резерва.

Что важно знать инвестору:
• Сохранение Банком России ключевой ставки свидетельствует об отсутствии у регулятора намерений агрессивно повышать ее в борьбе с инфляцией. На данный момент можно ожидать положительную доходность на облигационном рынке, особенно если следовать прогнозу по достижению уровня инфляции в 4% в следующем году. Изменение настроений на долговом рынке также позволяет надеяться на привлекательные купонные доходы в новых размещениях.
• Смягчение политики «нулевой терпимости» в Китае будет способствовать восстановлению спроса на сырье и росту компаний из «циклических» секторов. Эксперты отдают предпочтение акциям-стоимости в сравнении с акциями-роста. При консервативном подходе и защите валютных вложений основным инструментом по-прежнему остаются еврооблигации российских эмитентов, которые смогли найти альтернативные способы купонных выплат локальным инвесторам.