Начали действовать ограничения на нефтепродукты из России

Страны ЕС и G7 ввели потолок цен на российские нефтепродукты, западные центробанки ожидаемо повысили ключевые ставки, а Минфин России сообщил об увеличении продажи валюты из ФНБ почти втрое. Об этих и других новостях прошедшей недели в регулярном обзоре от экспертов ТРИНФИКО.


Что нового в России:
1. Минфин России планирует почти втрое увеличить продажи валюты
2. Страны ЕС и G7 ввели потолок цен на нефтепродукты из России
3. ЕС готовит 10-й пакет санкций в отношении России

На прошлой неделе российский рынок закрылся в плюсе: индекс МосБиржи прибавил 2.7%, РТС – 1%. Лидером роста стал металлургический сектор – это произошло на фоне публикации компанией «Северсталь» положительных операционных результатов. Инвесторы также находятся в ожидании заседания Банка России, на котором будет обсуждаться уровень ключевой ставки.

Минфин России, тем временем, планирует почти втрое увеличить продажи валюты в соответствии с бюджетным правилом: в период с 7 февраля по 6 марта объем в пересчете на рубли составит 160.2 млрд руб. К позитивным новостям можно отнести новости о предложении Минфина исключить Газпром из-под действия закона о повышенной ставки налога на прибыль (в размере 34%) для экспортеров сжиженного природного газа (СПГ). Закон был принят в ноябре прошлого года, а действовать он начал уже с 1 января 2023 г.

Нефть марки Brent по итогам недели потеряла 7.8%, что усилило давление на нефтегазовых экспортеров. Не добавило позитива и вступление в силу 5 февраля эмбарго и потолка цен на российские нефтепродукты, которые ранее установили страны ЕС и G7. Также стало известно, что ЕС готовит 10-й пакет санкций в отношении России, который может предусматривать ограничения на 10 млрд евро – его планируют принять 24 февраля.

Что важно знать инвестору:
Эксперты видят потенциал роста облигационного рынка ввиду возможного снижения Банком России ключевой ставки. Что же касается рынка акций, то, ввиду отсутствия явных триггеров роста, аналитики придерживаются нейтрального взгляда.

Что нового в мире:
1. Мировые центробанки ожидаемо повысили ключевые ставки
2. По данным Министерства труда США уровень безработицы за январь снизился до 3.4%, количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло на 517 тыс.
3. На встрече ОПЕК+ было принято решение о сохранении квот на добычу нефти на текущем уровне

На прошлой неделе ФРС США повысила ключевую ставку на 25 б. п. до 4.75%, ЕЦБ – на 50 б. п. до 3%, Банк Англии – на 50 б. п. до 4%. Основные мировые фондовые рынки продолжили рост: индекс S&P 500 вырос на 1.6%, Nasdaq Comp. – на 3.3%, а STOXX Europe – на 1.2%. Индекс Hang Seng, тем временем, снизился на 4.5% из-за возможной эскалации конфликта между США и КНР в результате обнаруженного над американской территорией аэростата.

Что важно знать инвестору:
С позиции рыночной оценки эксперты отдают предпочтения акциям-стоимости в сравнении с акциями-роста, поскольку прогнозируется сохранение давления на мультипликаторы по мере роста ключевой ставки. При консервативном подходе и защите валютных вложений ключевыми инструментами по-прежнему выглядят еврооблигации российских эмитентов.