В кризис россияне увеличили сбережения и сократили инвестиции

С 2013 по 2015 год доля российских семей, хранящих сбережения на текущих счетах в банках, увеличилась с 55,2 до 60,6%, а на депозитах — с 9,9 до 11,4%. Рост числа семей, сберегающих деньги таким образом, произошел за счет сокращения других финансовых активов, в частности инвестиций в ценные бумаги, следует из опубликованных сегодня данных исследовательского центра «Демоскоп».

«Демоскоп» вместе с экспертами НИУ ВШЭ при поддержке Минфина исследовал финансовое поведение россиян в апреле—мае 2015 года. В опросе приняли участие 12 443 человека, проживающих в 6027 домохозяйствах. По итогам исследования выяснилось, что россияне в кризис переходили к сберегательной модели поведения: за два кризисных года доля семей, имеющих вложения в ценные бумаги, упала с 5,6 до 4,5%.

Кроме того, люди стали меньше давать взаймы друг другу: число семей, которые в числе активов имеют займы частным лицам, сократилось с 13,2 до 11,2%. В исследовании отмечается также, что россияне стали реже хранить сбережения в наличных деньгах: если в 2013 году 38,2% семей предпочитали держать деньги дома, то в 2015 году их доля сократилась на 2,8 п.п., до 35,4%.

Заметно выросла доля валютных активов населения, следует из презентации «Демоскопа». Доля валютных сбережений в наличных долларах и евро увеличилась с 1 до 9%, а на банковских депозитах — с 14 до 20%. Соответственно, сокращались вложения в наличные рубли и рублевые депозиты, хотя они по-прежнему составляли большую часть активов — 61% в совокупности.

Одновременно с ростом доли семей, предпочитающих сберегать деньги в банках, выросло число тех домохозяйств, которые более дисциплинированно относились к оплате своих кредитов. Доля домохозяйств, имеющих по крайней мере один кредит, не сильно изменилась по сравнению с 2013 годом и составила 35,7%. Зато значительно сократилась доля заемщиков с просрочкой по кредиту от трех месяцев и выше: если в 2013 году она была на уровне 18,2%, то в 2015 году — лишь 7,9%.

На погашение задолженности по кредитам российские семьи в среднем тратили в 2015 году 25,5% своего ежемесячного дохода (в 2013 году — 25,1%). При этом 27,2% семей направляли на эти цели более 30% от ежемесячного дохода и 9,2% семей — более 50% от дохода. В 2013 году таких домохозяйств было меньше — 24,6 и 9,1% соответственно. Кроме того, за два года выросло число семей, имеющих по четыре кредита и более, — с 5,6 до 7,3%.

По словам управляющего партнера НАФИ Павла Самиева, во время кризиса доля небанковских финансовых инструментов в структуре сбережений населения всегда заметно сокращается. В этом свете перевод денег на депозиты и покупка валюты выглядят закономерной стратегией, говорит Самиев.

При этом он считает, что влияние низкой финансовой грамотности на сберегательную активность населения сильно преувеличено. «Люди на самом деле понимают, что экономическая ситуация не благоприятствует инвестициям, и прибегают к самым надежным способам сберечь свои деньги», — говорит Самиев.

Аналитик ИХ «Финам» Богдан Зварич при этом отмечает, что интерес к счетам и депозитам в 2015 году был обусловлен высокими ставками банков, которые в настоящее время продолжают снижаться. «Учитывая, что рынок ожидает снижения ключевой ставки ЦБ до 9% к концу года, депозиты будут только терять свою привлекательность», — пояснил Зварич. Аналитик не исключает, что в текущем году домохозяйства могут вернуться к инвестициям в ценные бумаги: за 2015 год индекс ММВБ вырос на 22,7%.

По мнению Зварича, хорошей альтернативой депозитам для российских домохозяйств могут стать индивидуальные инвестсчета (ИИС), позволяющие не только покупать акции и облигации, но и оформлять налоговый вычет.