Инвестиции сбило котировками. Российские нефтекомпании готовятся сокращать вложения

ЛУКОЙЛ первым среди российских нефтекомпаний заявил о готовности снизить инвестиции в 2016 году на $1,5 млрд. Теперь в качестве базового сценария компания закладывает цену на нефть $30 за баррель. Другие российские компании пока собираются даже увеличивать инвестиции в рублевом выражении, но пересмотр планов может стать вопросом времени с учетом того, что все они рассчитаны на стоимость нефти более $40 за баррель.

Глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов сообщил, что компания может сократить инвестпрограмму в 2016 году примерно на $1,5 млрд. Как он пояснил в интервью РБК, такое сокращение произойдет, если исходить из среднегодовой стоимости нефти $30 за баррель. Если она опустится до $20 за баррель, то компании придется сократить вложения еще на столько же, то есть в целом на $3 млрд. Сейчас нефть марки Brent с поставкой в феврале торгуется на уровне $27,6 за баррель. Финансирование каких проектов будет снижаться, господин Алекперов не уточнил.

До этого ЛУКОЙЛ рассчитывал инвестпрограмму на основе прогноза $50 за баррель. Как говорил господин Алекперов в конце прошлого года, в 2016 и 2017 годах инвестиции ЛУКОЙЛа составят около $9 млрд. Столько же компания вложила в 2015 году, хотя изначальный план, который затем был скорректирован, составлял $12,5 млрд. В ЛУКОЙЛе пояснили "Ъ", что в первом квартале компания не намерена менять инвестиционные планы и пока исходит из объема $9 млрд и возможный разрыв между $50 за баррель и фактической ценой "будет компенсирован за счет остатков, сформированных после сокращения инвестпрограмм и продажи добывающих активов". Скорее всего, возможное снижение произойдет за счет вложений в иракский проект ЛУКОЙЛа "Западная Курна-2". Правительство Ирака еще в прошлом году попросило ЛУКОЙЛ сократить там инвестиции, так как по условиям сервисного контракта правительство должно возмещать их нефтью, а при $40 за баррель для этого потребовалось бы уже 48% от добычи на месторождении.

Другие российские нефтекомпании свои планы пока не пересматривали и даже готовятся наращивать вложения. "Газпром нефть" и "Башнефть" заложили в свой бюджет такой же уровень цен на нефть, как и российское правительство,— $50 за баррель. Минэкономики пока не собирается экстренно менять этот прогноз, хотя его глава Алексей Улюкаев допускал такую возможность позднее. Глава "Башнефти" Александр Корсик отмечал в конце прошлого года, что доходы компании в рублях при падении цен на нефть практически не меняются из-за изменения курса, и допускал даже рост инвестпрограммы (в 2015 году была запланирована в 55,8 млрд руб.). Инвестпрограмма "Газпром нефти" в 2016 году должна составить 362 млрд руб., что превышает ожидаемый уровень 2015 года (343 млрд руб. без учета совместных предприятий). Вчера в компании не стали комментировать возможные изменения планов по инвестициям. "Роснефть" в прошлом году собиралась вложить 650 млрд руб., но, как заявлял в конце года глава компании Игорь Сечин, в 2016 году инвестиции вырастут на треть. Такое решение отражает видение компании ситуации на рынке, рассказали "Ъ" в "Роснефти".

Источник "Ъ" на рынке отмечает, что вряд ли компании в ближайшее время будут кардинально менять свои планы по капвложениям. "Минимально низкие цены на нефть сохраняются слишком короткий отрезок времени для принятия таких решений",— говорит собеседник "Ъ". Тем более частично потери компаний от снижения цены компенсируются за счет ослабления рубля. Но если сокращение инвестпрограмм все-таки произойдет, то первыми жертвами станут геологоразведка и новые покупки. При этом Вагит Алекперов предупреждает, что в случае снижения инвестиций в разведку и бурение Россия может потерять 2% своей добычи уже в ближайшее время.

До сих пор российским компаниям удавалось избегать сокращения инвестпрограмм по крайней мере в рублях, тогда как во всем мире это начали делать еще в прошлом году. По оценке норвежского консалтингового агентства Rystad Energy, в 2015 году инвестиции в нефтегазовой сфере по всему миру упали на 22%, до $595 млрд, а в этом году сократятся еще на 12,3%, до самого низкого за шесть лет показателя — $522 млрд. Это первый случай с 1986 года, когда инвестиции падают два года подряд. На прошлой неделе бразильская госкомпания Petrobras сократила свой инвестплан на пять лет на 25%, до $98,4 млрд. Shell в конце декабря урезала план по вложениям в этом году на $2 млрд, до $33 млрд, и собирается сократить издержки еще на $1 млрд. По данным Wood Mackenzie, компании уже приостановили 68 крупных нефтегазовых проектов на $380 млрд — в основном в Канаде, Анголе, Казахстане, Норвегии, США и Алжире.

Мировая тенденция сокращения вложений докатится и до России, уверен глава Small Letters Виталий Крюков. По его прогнозам, инвестпрограммы нефтяников упадут в долларовом выражении на 20-30% в целом по отрасли и это затронет в основном новые проекты. Прежде всего это касается "Роснефти", которая собирается вводить новые месторождения в Восточной Сибири, ориентированные на Китай. Но, полагает господин Крюков, компании продолжат поддерживать добычу в Западной Сибири и финансировать проекты в финальной стадии готовности.