ОГК-2 увеличила чистую прибыль на 73%. Продолжится ли рост?

Выручка ОГК-2 за второй квартал 2019 года прибавила 0,9% и составила ₽31,8 млрд. Зато чистая прибыль дочерней структуры «Газпрома» подскочила на 73%, до ₽3,4 млрд. EBITDA оказалась равна ₽8,4 млрд. Это на 23% больше, чем в таком же периоде прошлого года. После публикации отчетности акции ОГК-2 подорожали на 4%

Если оценивать финансовые результаты в динамике, то за полугодие чистая прибыль увеличилась на 47%, до ₽9,7 млрд. Полугодовая EBITDA показала рост в 22,5%, до ₽20,3 млрд. А вот выручка немного снизилась — на 2,6%, до ₽69,3 млрд.

ОГК-2 удалось заработать много денег благодаря сокращению долгов и снижению расходов на топливо за счет оптимизации производственной деятельности. Так улучшение динамики объяснили в самой компании. Операционные расходы сократились на 7,5%, до ₽55,5 млрд за полгода. А чистые финансовые расходы ОГК-2 во втором квартале уменьшились на 40%.

Чего ждать от ОГК-2 дальше

Аналитики «ВТБ Капитала» считают, что акции ОГК-2 имеют большой потенциал роста. Они предполагают, что цена за одну акцию вырастет на 18% и достигнет ₽0,59 в течение года.

Дмитрий Пучкарев из «БКС Брокера» ожидает, что инвесторы увидят сильные финансовые результаты и по итогам всего 2019 года. Аналитик также рассчитывает на рост дивидендов ОГК-2.

Хорошие результаты последних кварталов вызваны повышенными платежами по программе договоров на предоставление мощностей (ДПМ), уверен Пучкарев. Однако с 2020 года может последовать постепенное снижение чистой прибыли, так как повышенные платежи по ДПМ закончатся на ПГУ Рязанской ГРЭС, предупредили в БКС.

Аналитики Sberbank CIB Федор Корначев и Алексей Рябушко согласились с этими доводами. По их мнению, значительное увеличение чистой прибыли может повлечь за собой увеличение дивидендов ОГК-2.