«Русагро» окупит затраты на покупку активов «Разгуляя» за два года

«Русагро» бизнесмена Вадима Мошковича получила от продажи активов группы «Разгуляй» 15 млрд руб. Об этом на телефонной конференции с инвесторами сообщил гендиректор «Русагро» Максим Басов. Он подчеркнул: компания выручила от сделки больше, чем потратила на нее.

Часть активов «Разгуляя» купила сама «Русагро»: три сахарных завода в Орловской и Курской областях и 90 000 га сельхозземель, а также завод по переработке гречихи «Геркулес» в Воронежской области (см. врез). За это «Русагро» заплатил 6,2 млрд руб., отметил Басов. Затраты, по его словам, окупятся менее чем за два года.

Кто делил агрокомпанию
Помимо «Русагро» крупным покупателем активов «Разгуляя» стал Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева: он получил около 30 000 га полей под выращивание риса, что позволило компании увеличить земельный банк под эту культуру более чем вдвое. Три сахарных завода и 75 000 га земли мог приобрести председатель совета директоров «Разгуляя» Рустем Миргалимов, сообщала газета «Коммерсантъ» со ссылкой на источники. Также среди покупателей сахарных заводов, элеваторов и сельхозугодий – концерн «Покровский» из Ростова-на-Дону, один из крупнейших производителей сахара ГК «Доминант», агрохолдинг «Степь» (входит в АФК «Система»).

«Разгуляй» – в прошлом один из крупнейших российских агрохолдингов: он контролировал более 300 000 га сельхозугодий, 10 сахарных заводов суммарной мощностью переработки более 4 млн т сахарной свеклы и 1,4 млн т сахара-сырца в год, а также 12 элеваторов мощностью единовременного хранения 2,3 млн т зерна, рисовые и мукомольный заводы и др. В 2009 г. «Разгуляй» столкнулся с финансовыми трудностями, допустив дефолт по облигациям на 8 млрд руб. После этого у группы сменилось руководство, а в ее совет директоров вошли представители основного кредитора – Внешэкономбанка (ВЭБ) и УК «Авангард эссет менеджмент» (ее структуры владели около 30% «Разгуляя»).

В конце 2015 г. «Русагро» выкупила все 34 млрд руб. долга «Разгуляя» перед ВЭБом и 19,97% ее акций. Для этой сделки «Русагро» получила от госкорпорации 33,9 млрд руб. кредита на 13 лет под 1% годовых, или 13,9 млрд руб. при эффективной процентной ставке 13,23%, указывал в отчетности агрохолдинг Мошковича. В свою очередь «Русагро» разместила на депозите ВЭБа 13,9 млрд руб. до ноября 2028 г. под 12,84% годовых в качестве обеспечения по кредиту. Кредит и депозит – две части единой сделки, проценты по депозиту компания не получит, пояснял ранее представитель «Русагро» Сергей Трибунский.

Уникальная финансовая сделка, которая позволила всем сторонам выйти с положительным результатом, считает аналитик БКС Марат Ибрагимов: ВЭБ получил надежного заемщика и распустил резервы, улучшив тем самым собственный баланс, «Русагро» купила крупнейшие заводы «Разгуляя» и вернула часть денег. Фактически вся комбинация с кредитом, депозитом и покупкой активов стоила агрохолдингу чуть больше 5 млрд руб., которые окупятся за два года, отметил Ибрагимов. Это очень привлекательный срок окупаемости, что говорит о крайне успешной реструктуризации долга «Разгуляя», подтверждает аналитик «ВТБ капитала» Николай Ковалев. Для «Русагро» сделка удачна еще и потому, что компания смогла за счет новых активов увеличить собственные мощности. После покупки заводов «Разгуляя» агрохолдинг «Русагро» смог увеличить мощности по переработке сахара на 35%, сообщил Трибунский.

С июня «Разгуляй» банкротится, иск подан основным кредитором группы компанией «Русагро». Тогда Басов объяснял это тем, что основные активы уже распроданы и получить с «Разгуляя» больше нечего.