Самые выгодные вложения 2025 года

Благодаря активному управлению портфельных менеджеров лидирующие позиции по доходности заняли паевые инвестиционные фонды (ПИФы), но не все. По оценкам «Денег», основанным на данных Investfunds, за 12 месяцев, завершившихся 28 ноября, из 160 крупных розничных фондов (ОПИФы и БПИФы с объемом активов, превышающим 500 млн руб., без учета фондов с выплатой промежуточного дохода) у 134 ПИФов цена пая выросла. 115 фондов обеспечили доход выше 10%, а у 21 он составил 30–49%. В 2024 году успешных фондов было меньше: доходность выше 10% обеспечили лишь 34 фонда, а у 14 лучших она оказалась 20–56%.

В уходящем году наиболее доходными стали фонды рублевых облигаций. Лучшую динамику продемонстрировали ПИФы корпоративных облигаций либо с доминирующей долей таковых: паи подобных фондов прибавили в цене 24–49%. Большая часть ПИФов гособлигаций принесла доход в 20–34%.

Неплохую прибыль инвесторам принесли фонды денежного рынка, акций и золота. По данным Investfunds, цена паев таких ПИФов выросла на 20–21%, 1,5–29% и 12–15% соответственно. С учетом того, что в золотые фонды, торговавшиеся на Мосбирже, приходилось 97–99% активов, расхождение результатов могло быть связано с вознаграждением, удерживаемым УК. Данные траты съедают в зависимости от ПИФа 0,35–2% от среднего размера его активов.

В случае фондов акций худший результат показали продукты, ориентированные на сырьевые компании, которые пострадали из-за сильного рубля и низких цен на сырье.

В аутсайдерах в этом году оказались фонды валютных облигаций. Доходность паев большей части этих инвестпродуктов просела на 5–14%. Хуже всего чувствовали себя ПИФы, ориентированные на юаневые облигации, что связано с падением курса китайской валюты в России на 18%, ниже 11 руб./CNY.

Второй год подряд в числе лидеров по доходности оказались и рублевые депозиты, причем текущий год будет лучшим для данного продукта за все время наблюдений «Денег» (с 2017 года). В конце ноября 2024 года средняя максимальная ставка вплотную подошла к своему пику и составила 21,98%. В итоге депозит, открытый по такой ставке, за минувшие 12 месяцев принес доход почти в 22%.

Впервые с 2022 года убыточными стали депозиты, номинированные в долларах США и евро. За год такие вложения обесценились на 26% и 19% соответственно (в 2024 году они принесли прибыль в 17% и 16%). Это худший результат за все время наблюдений «Денег».

Неплохой результат принесло инвесторам золото. По оценке «Денег», за 12 месяцев вложения в благородный металл принесли доход в 16%. Но это более чем втрое меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Главным разочарованием года стали акции. С ноября 2024 года по февраль 2025-го индекс Мосбиржи подрос на 24%, до 3200 пунктов, но к октябрю растерял весь рост, а к декабрю закрылся на 2676,45 пункта. Это лишь на 3,8% выше значений 12-месячной давности. Впрочем, на рынке были акции, которые показали двузначную доходность. Лидерами роста выступили ценные бумаги Сбербанка и «Яндекса», подорожавшие на 29% и 26% соответственно. Худшую динамику среди рассматриваемых «Деньгами» акций показали бумаги «РусГидро» и «Магнита», цена которых снизилась на 20,5% и 34,7% соответственно.