Самые выгодные инвестиции марта: ПИФы задают тренд

Благодаря активному управлению портфельных менеджеров второй месяц подряд лидирующие позиции по доходности занимают отдельные паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Правда, результативность была хуже, чем в начале года. По оценкам «Денег», основанным на данных Investfunds, из 176 крупных розничных фондов (ОПИФы и БПИФы со стоимостью чистых активов, превышающей 500 млн руб.) лишь у четвертой части цена пая снизилась по итогам месяца, завершившегося 12 марта. 31 фонд обеспечил доход выше 5%, но не один не дотянул до двухзначного уровня. Месяцем ранее каждый четвертый фонд обеспечил доход выше 5%, а у 8 паи подорожали на 10–15%.

Изменились и лидеры роста на рынке коллективных инвестиций. Если в начале года все верхние строчки занимали фонды широкого рынка акций, то теперь им на смену пришли ПИФы сырьевых компаний и компаний малой капитализации. По данным Investfunds, цена паев таких фондов за месяц выросла на 5–9,7%. Локомотивами роста выступили акции «Русагро» и «Русала», подорожавшие за месяц на 15–40%.

Высокий результат показали фонды рублевых облигаций. По данным InvestFunds, в основной массе такие ПИФы показали прирост стоимости пая на 2–9%. Лучшую динамику показали фонды гособлигаций.

В аутсайдерах оказались фонды с валютными активами — российскими еврооблигациями, замещающими и юаневыми облигациями, а также золото. Паи таких ПИФов потеряли в цене 2–5,8%. Основная причина просадки в укреплении курса рубля, что привело к отрицательной валютной переоценке.

Третий месяц подряд отмечается снижение ставок по вкладам. В марте банки активно меняли условия по депозитным продуктам, свидетельствуют данные финансового маркетплейса «Финуслуги». По их данным, в первой половине марта 17 банков из топ-20 понизили ставки по вкладам. Совокупно за первую половину марта (с 28 февраля по 14 марта) средняя ставка по трехмесячным вкладам снизилась на 0,3 процентного пункта (п. п.), до 20,28%, по полугодовым — на 0,51 п. п., до 20,38%, по годовым — на 0,75%, до 19,26%.

Валютные вклады продемонстрировали разнонаправленную динамику. Долларовые вклады обесценили сбережения в рублях на 3,5%, вложения в евро остались на уровне месячной давности. Отставание американской валюты связано с глобальным падением курса доллара на мировом рынке.

Темпы снижения рублевых ставок будут зависеть от сигналов, которые в ближайшие месяцы будет подавать Банк России. И при первых признаках перехода регулятора к более низкой ключевой ставке произойдет ускорение снижения доходности банковских накопительных продуктов. По мнению аналитиков, динамика курса рубля во многом будет определяться новостным фоном в отношении хода переговоров России и США и геополитической ситуацией.

В марте не особо радует россиян доходность инвестиций в золото. По оценке «Денег», покупка благородного металла за месяц, завершившийся 13 марта, принесла бы инвестору убыток в размере 1,7%. Это первый результат со знаком минус с лета прошлого года. С учетом роста дохода от подобных вложений на 50% за весь 2024 год текущие потери выглядят символическими.

Мартовский результат связан с валютной переоценкой, которая обесценила инвестиции в металл более чем на 3,6%, и виной тому было падение курса доллара к рублю. Тем временем золото продолжило движение к уровню $3000 за тройскую унцию, завершив отчетный период на отметке $2987, на тот момент очередного исторического максимума.