Майское торможение

Последний весенний месяц принес разочарование инвесторам, которые вкладывали в фонды акций, пишет "Ъ". Причина в том, что по итогам месяца индекс Московской биржи потерял 7,3%, откатившись до отметки 3217,19 пункта, минимального значения с 27 февраля. Фактически результат был определен в третью декаду, когда из-за падения цен на нефть, роста ставок по депозитам и облигациям, а также обсуждаемой налоговой реформы рынок накрыла сильнейшая с осени 2022 года распродажа рисковых активов.

В результате из 157 крупных розничных фондов (открытых и биржевых ПИФов), чистые активы которых превышают 500 млн руб., убыточными были 137 фондов, свидетельствуют данные Investfunds.

Худшую динамику продемонстрировали паи фондов российских акций, потерявшие в цене 2,7–8%, причем в лидерах падения были фонды, ориентированные на вложения в акции сырьевых компаний и компаний малой капитализации.

Фонды сырьевых компаний пострадали от падения цен на сырье и отказа ряда компаний от уплаты дивидендов. Сильный рубль, также был не на стороне таких инвестиций. В мае курс доллара снизился на 3,2%, до 90,1 руб./$. 

В свою очередь, ПИФы компаний малой и средней капитализации стали жертвами меньшей ликвидности и, как следствие, большей волатильности котировок акций таких компаний. По итогам минувшего месяца индекс Московской биржи компаний средней и малой капитализации потерял почти 15%.

Убыточными оказались и большинство фондов облигаций. По данным Investfunds, за месяц паи каждого второго фонда потеряли в цене 1–4,8%, паи 17 фондов просели в пределах 1%. Худшую динамику уже не первый месяц демонстрируют фонды гособлигаций. Это происходило на фоне роста доходности долговых бумаг и, как следствие, снижения их стоимости. 

Частично средства, выведенные из фондов облигаций, были переведены на банковские депозиты, а также в фонды денежного рынка, которые подтвердили свои защитные свойства в периоды роста ставок. По итогам минувшего месяца все фонды данного типа обеспечили прирост стоимости пая в размере 1,2–1,5% и впервые с осени 2022 года возглавили рейтинг самых доходных ПИФов.