EUR / USD 1.1791 (0.22%)|USD / JPY 112.0605 (-0.81%)

Интернет-конференции

 

Конференция на тему: ПИФы в новой экономической реальности: как обмануть кризис?

Дата проведения: 25.09.2012

Время проведения конференции: 13:00 - 15:00

Участники(эксперты):

Белонощенко Юрий, УК НОМОС-БАНКА, Генеральный директор
Григорян Сергей, УК Номос-Банка, Директор по инвестициям
Тремасов Кирилл, НОМОС-БАНК, Директор аналитического департамента

Модератор:  Белова Наталья Викторовна

Российские ПИФы сегодня покрывают практически все основные инвестиционные классы активов, как традиционные, так и альтернативные, предоставляя возможность инвестировать в акции, облигации, недвижимость и даже художественные ценности. Кроме этого, ряд фондов инвестирует и в зарубежные ценные бумаги. В частности, в последнее время стали популярны российские ПИФ, инвестирующие в зарубежные биржевые фонды (ETF), расширяя инвестиционные возможности пайщика практически до бесконечности. Вопрос в том, что с этим делать частному инвестору. Ответ очевиден – использовать эти возможности для грамотного управления своими сбережениями и инвестициями.

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

15:04 Уважаемые эксперты и пользователи!
Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
P.S. Большая просьба к экспертам: ответить на оставшиеся вопросы. Спасибо!

1. [20.09.2012, 10:02]  Татьяна

Добрый день, уважаемые эксперты. Как Вы считаете, куда лучше вложить сумму до 3 млн. рублей на срок не более 1 года ? Депозит не предлагать.

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:10]  Сергей Григорян

Учитывая тот уровень неопределенности, который сложился на мировых рынках, нельзя назвать один-единственный инструмент, который безусловно подходил бы всем инвесторам, независимо от возраста, горизонта инвестиций и общего финансового положения. Поэтому сразу оговоримся, что предлагаемое распределение активов больше всего подходит для сбалансированного портфеля, с помощью которого инвестор планирует заработать доход, превышающий инфляцию, не сильно рискуя при этом начальным капиталом.
Такой портфель рационально разделить на две части- консервативную, с помощью которой инвестор будет получать регулярный доход, не подвергая риску вложенную сумму, и инвестиционную, задача которой- принести более существенный доход, но без гарантий ежемесячного "плюса".
Консервативная часть должна состоять из надежных облигаций с небольшим сроком погашения. По ним можно рассчитывать на ставку, сопоставимую с банковским депозитом, но при гораздо большей ликвидности, так как, в отличие от депозита, облигацию или ПИФ облигаций можно продать в любой момент, не теряя накопленную доходность.
Инвестиционная часть, на наш взгляд, обязательно должна включать в себя золото, в виде "золотых" ПИФов или ОМС. Мы наблюдаем скоординированную политику "количественного смягчения" и других форм монетарного ослабления со стороны мировых центробанков, а это неизбежно приведет к росту инфляционных ожиданий. В этих условиях золото выглядит практически безальтернативным способом защитить свои "бумажные" сбережения от обесценивания, и мы рекомендуем держать в нем не менее 20-25% совокупного портфеля (или 40-50% его инвестиционной части). Остальное можно распределить между ПИФами акций (не только российских, но и глобальных) сырьевых рынков и недвижимости. Запуск открытых ПИФов недвижимости, позволяющих получить доступ к глобальному рынку REIT (Real Estate Investment Trusts), ПИФов сырьевых рынков, а также открытых ПИФов акций, покрывающих различные географические регионы, сейчас стоит на повестке дня, в частности, в УК НОМОС-Банка и позволит обычному инвестору даже с небольшим капиталом получить все преимущества глобальной диверсификации, которые до недавнего времени были доступны только профессионалам рынка.

2. [25.09.2012, 13:32]  Белонощенко Юрий

Если не более года, то вложите в консервативный ПИФ: например, категории облигаций или денежного рынка. Если предпочтете фонд облигаций, ознакомьтесь с инвестиционной декларацией или составом фонда на предмет, не слишком ли рисковые облигации входят в него, ведь на горизонте один год, даже облигации могут "проседать" в цене. Нелишне посмотеть график динамики пая такого фонда за период полгода - год: если встречаются "просадки", то возможно, что в фонде содержатся и облигации рисковых эмитентов. На долгосрочном горизонте инвестирования это нормально, но если срок инвестиций ограничен годом, лучше выбрать более консервативный фонд. Если собираетесь "выходить" из него, то есть погашать паи по истечении года, советую также обратить внимание на то, предусмотрены ли правилами фонда так называемые скидки при погашении (т.е. специальная комиссия УК, взимаемая при погашении) - многие УК устанавливают такую комиссию только при погашении в первый год инвестирования, а некоторые - на первые два года или далее. Это нормальная практика, но нужно просто знать об этом, чтобы такая комиссия не была сюрпризом.

2. [20.09.2012, 10:41]  Борис Иванович

Коллеги, по Вашему мнению кризису быть ?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:02]  Тремасов Кирилл

Кризисы в мировой экономике на протяжении последних 200 лет происходят регулярно с периодичностью в среднем 7-11 лет. Кризисы масштаба 2008/09 гг происходят существенно реже – раз в полсотни лет.
Думаю, что повторения 2008/09 гг мы не увидим, но кризис меньшего масштаба в ближайшие 3 года случится с вероятностью 70-80 %.

3. [20.09.2012, 17:58]  sweetlapa25

Здравствуйте.
Кругом одни пирамиды и обман. Не хочу потерять последние сбережения. Вложив деньги в пиф я точно не проиграю ?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:11]  Сергей Григорян

В ПИФе Вы совершенно точно будете более, чем где либо еще, защищены от рисков мошенничества, так как того многоуровнего контроля со стороны государственных органов и других участников рынка ценых бумаг, нет больше ни у одного финансового инструмента. Однако это не избавляет Вас от рыночных рисков, то есть, от неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка и падения цен активов, входящих в состав ПИФа. ПИФ- это не депозит, и, покупая его, Вы принимаете на себя определенный рыночный риск с целью получить рыночную доходность. Классическая формула- чем выше Ваш риск, тем выше ожидаемая доходность. Например, самую высокую доходность можно получить на горизонте от 1 года в ПИФах акций, но они же и самые рисковые. Если Вам не нравится сама идея возможных потерь (даже промежуточных), то лучшим выбором будут ПИФы облигаций надежных эмитентов. Ожидаемая доходность по ним сопоставима с банковским депозитом, но зато ПИФы гораздо ликвиднее, и Вы можете при необходимости продать их, не теряя накопленной доходности, в отличие от депозита

2. [25.09.2012, 13:23]  Белонощенко Юрий

Мне интересна ваша точка зрения на окружающий мир. Интересно, где вы живёте, если кругом вас пирамиды и обман? В каких магазинах покупаете продукты и одежду, какими банками и операторами сотовой связи и интернета пользуетесь? Это, наверное, какое-то действительно жуткое место... Вложив деньги в любые инструменты, связанные с фондовым рынком в таком странном окружении, вы действительно можете проиграть. Я бы на вашем месте не стал рисковать.

4. [21.09.2012, 11:26]  Darkwood

Нет ли у вас ощущения, что в ближайшие 3-4 года (а может и дольше) рынок расти в перспективе не будет, а будут волновые движения вверх-вниз в достаточно ограниченном диапазоне? В связи с этим, стоит ли вообще тогда связываться с ПИФами и замораживать, таким образом, свои накопления?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:08]  Тремасов Кирилл

Стратегия buy&hold в последние годы, действительно, не работает. Рынки очень волатильны, и таковыми, по-видимому, останутся в ближайшие годы.
Стратегия на таких рынках – попытаться попасть в волну. Открытые ПИФы вполне подходят для активного управления Вашими сбережениями, ведь Вы можете каждый день продать/купить паи.
Вкладываться рекомендую не на росте рынка, а на падении. Не сразу всё, а частично. Регулярно следить за динамикой пая. При появлении прибыли более 20 %, начинать продажи. Как и при покупке, лучше частями. На период коррекции рынка акций, лучшее вложение – доллар.

2. [25.09.2012, 13:48]  Белонощенко Юрий

Я бы предложил инвесторам-пайщикам применять стратегию регулярного инвестирования, известную под названием Dollar Cost Averaging: инвестировать регулярно небольшую часть, например, каждый месяц некоторый комфортный для вашего текущего потребления процент от зарплаты, предположим, 5-10%. Да, в период высоких цен на рынке вы купите "дорого", но в периоды снижения вы купите дешево - таким образом, вы снизите риск покупки "только по дорогим ценам", усредненная динамика ваших инвестиций будет приближена к рынку в целом, т.е. к соответствующему индексу. И, здесь, я бы не во всем согласился с Кирилом. ПИФ - все же инструмент долгосрочных инвестиций и вся прелесть этого инструмента раскрывается именно на долгосрочном горизонте. Поэтому, на мой взгляд, не стоит пытаться угадать верхние пики для выхода, продолжайте инвестировать, используя регулярную стратегию. Тогда вы будете и накапливать и приумножать ваши средства одновременно, и в целом это даст наиболее ощутимый в долгосрочной перспективе (более 5 лет) эффект для вашего кошелька. Если же вы убеждены, что рынок, например, акций (если вы в ПИФе акций), перегрет, то можно сократить свое участие в "перегретом" ПИФе, обменяв его на более консервативный ПИФ той же УК без комиссии (т.е. не нужно погашать паи, обменяйте их!). Когда случится долгожданная коррекция вниз, совершите обратную операцию, "вернувшись" в подешевевший ПИФ акций. Но и все же, описанное поведение - спекулятивное, оно содержит в себе дополнительные риски. Далеко не все пайщики достаточно искушены в вопросах инвестиций и фондового рынка, чтобы корректно оценить момент "пика" и принять ответственное решение. Предпочтите стратегию регулярных инвестиций и не проиграете.
А накопления очень скоро перестанут быть накоплениями, если вы "разморозите" их и не начнете откладывать или не перестанете их трогать. В противном случае мы ведем речь не о накоплениях, а о некотором текущем оперативном капитале. Его в ПИФы нести не стоит, на него можно жить и расходовать по своему усмотрению.

5. [21.09.2012, 17:36]  азизова_екатерина

предоставляют ли ПИФы какие-нибудь дополнительные возможности для вложения в сырьевые активы? продолжится ли, по Вашему мнению, восходящий тренд по сырьевым активам или это уже "перегретый" рынок? целесообразно ли сейчас входить на этот рынок?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:12]  Сергей Григорян

Несомненно, ПИФы является удобной формой инвестирования в сырье и золото. Например, в отличие от ОМС (обезличенных металлических счетов), ПИФ золота более ликвиден, и у него нет 3-5% спреда между ценами покупки и продажи.
Кроме того, в ближайших планах нашей УК запустить ПИФ, который даст возможность инвестировать в "широкий" индекс сырья, включающий и нефть, и драгметаллы, и промышленные металлы, и агропродукцию. Конечно, такой фонд будет обладать своими специфическими рисками, но он даст дополнительные возможности диверсификации портфеля.
Что касается восходящего тренда на сырьевых рынках, вряд ли он завершится до тех пор, пока на глобальных рынках остается комбинация нулевых процентных ставок и растущих инфляционных ожиданий. Наоборот, в таких условиях именно сырье может стать наиболее привлекательным активом в портфеле. Основным риском для этого рынка в обозримом будущем я считаю реализацию сценария "фискального обрыва" в США с последующим скатыванием американской экономики в рецессию в 2013 году. Однако нужно понимать, что вероятность реализации такого сценария невелика, так как ни Белому Дому, ни Конгрессу это не нужно, и они обязательно постараются договориться до прохождения "точки невозврата".

6. [24.09.2012, 16:04]  юрий

Подскажите, вы собрали такую мощную аналитическу команду, каковы ваши глобальные цели на российском рынке доверительного управления?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:37]  Белонощенко Юрий

Наша стратегия - предоставить клиентам простой и удобный финансовый сервис по формированию диверсифицированного инвестиционного портфеля, состоящего из различных классов активов, подобранных в определённом соотношении в зависимости от риск-профиля и психологического портрета каждого конкретного клиента, а также в зависимости от сроков и целей его инвестиций.

7. [24.09.2012, 16:09]  Kon

Добрый день! Расскажите, пожалуйста, подробнее про законодательные изменения по биржевым фондам в России. Когда такие фонды начнут появляться и что это даст рядовому инвестору?

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:10]  Белонощенко Юрий

Действительно, недавние изменения законодательства о ценных бумагах ввели новый тип ПИФов - биржевые. По сути, они должны стать российскими аналогами зарубежных биржевых фондов - ETF (exchange traded fund), однако практический механизм их создания и управления пока не до конца ясен. За рубежом преимущества ETF: прозрачность состава фонда, низкие издержки, возможность в любое время купить или продать паи на бирже. Это и объясняет растущую популярность этого инструмента как среди розничных, так и среди институциональных инвесторов. Ждем разъяснений от регулятора и развития практики от участников рынка, которые должны появиться в ближайшее время. Но в любом случае, новый инструмент, новые возможности - это хорошо: как для профессиональных участников фондового рынка, так и частных клиентов-инвесторов. Следите за новостями в профильных СМИ.

8. [25.09.2012, 10:35]  vera_vera

возможна ли покупка ПИФов в кредит? и, если да, то как это возможно сделать.

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:38]  Сергей Григорян

Не советую. ПИФ- это рыночный риск, и брать его, к тому же, на заемные деньги, мягко говоря, недальновидно и опасно.

2. [25.09.2012, 14:53]  Белонощенко Юрий

Если под кредитом вы имеете в виду рассрочку оплаты, то паи ПИФ приобрести в рассрочку нельзя даже теоретически - по крайней мере, посредством первичной выдачи, путем обращения в управляющую компанию или к ее агенту, как обычно приобретают паи частные инвесторы. Выдача паев производится только после внесения денег в фонд, неоплаченными паи быть не могут.
Если вы спрашиваете про то, целесообразно ли взять где-то денежный кредит для инвестированияв ПИФ, то отвечу так. Сама идея инвестирования в инструмент с негарантированной доходностью (а по ПИФам гарантировать какой-то результат прямо запрещено законом) на кредитные деньги - очень неправильная, так как рискованность такого решения чрезвычайно велика и очевидна даже неспециалисту. Не делайте этого!

9. [25.09.2012, 10:42]  melasudo

Каковы оптимальные сроки инвестирования?

и кто-то сможет ответить мне вот на какой вопрос. до кризиса я покупал паи одного из фондов, а что с ним стало после кризиса. где и как это можно узнать?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:20]  Сергей Григорян

Практика показывает, что для основных финансовых активов, доступных инвесторам, действует закономерность: чем больше срок инвестирования, тем меньше вероятность убытков. Правильно будет ориентироваться на сроки не менее 2 лет, так как, во-первых, в этом случае исчезнут скидки при продаже паев, а во-вторых, за 2 года вырастает вероятность поймать хорошую волну вверх и зафиксировать прибыль (в этом случае скидка уже неважна в силу своего малого размера). Но даже такой подход можно назвать спекулятивным.
Для инвестиционных целей правильнее всего откладывать ежемесячно часть своих доходов и распределять их по разным ПИФам в зависимости от своего отношения к риску. Такой подход хорошо работает на длинном горизонте, являясь своеобразным "пенсионным фондом".

10. [25.09.2012, 11:39]  krasida

А можно как-то упростить пифы, чтобы ими мог пользоваться обычный потребитель. С депозитами все понятно – положил деньги на год, получил 10%. С пифами совсем не понятно, получишь ли что-то или потеряешь и вообще, в чем смысл пифов?

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:13]  Сергей Григорян

ПИФ- это наиболее простой и удобный для непрофессионального инвестора инструмент, позволяющий получить доступ к совершенно разным классам активов, как локальным, так и глобальным (акции, облигации, золото, сырье, недвижимость). Они позволяют сформировать хорошо диверсифицированный портфель. Доходность по нему не будет гарантирована, как в банке, но она может значительно превысить ставку депозита. Это особенно актуально при раскрутке инфляционных ожиданий, когда номинальная ставка 10% в рублях может означать реальные потери в покупательной способности сбережений. Однако нужно отметить, что инвестирование в ПИФы требует определенной толерантности к риску. Если она нулевая, то рыночные риски противопоказаны, но и на высокие доходности в таком случае можно не рассчитывать.

11. [25.09.2012, 11:45]  Vadula

Добрый день! Какая на Ваш взгляд самая перспективная отрасль для отраслевых ПИФов на 2012 год?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:26]  Тремасов Кирилл

Думаю, что после двух лет «медвежьего рынка» начнет меняться ситуация в циклических и наиболее рискованных отраслях – металлургии и электроэнергетике.
Я не рекомендую делать ставку на какую-то одну отрасль: в электроэнергетике многое зависит от решений государства (непредсказуемо), в металлургии – от состояния мировой экономики (труднопредсказуемо), в банковском секторе – от развития долгового кризиса в Европе (сидим на пороховой бочке). Наиболее стабильная нефтянка. При слабости мировой экономики эта отрасль будет лучше других. Но при развороте глобального бизнес-цикла в лидеры выйдут металлурги.
На мой взгляд, при формировании портфеля акций (портфеля паёв фондов акций), основную долю сейчас должна занимать нефтянка (до 50 %), 15% – металлургия+удобрения, 15 % -электроэнергетика, 10 % – банки, 10 % - потребсектор+телекомы. Если ситуация в мире начнет меняться в лучшую сторону, агрессивно наращивайте металлургию.
Важная рекомендация – при выборе бумаг уделяйте повышенное внимание акциям, по которым стабильно платятся хорошие дивиденды (прогнозы дивидендов можно найти на нашем сайте в разделе «аналитика» - http://www.nomos.ru/investment/special/)
Будьте осторожны в отношении отраслевых ПИФов – у подавляющего большинства управляющих компаний содержание портфелей не соответствует названию. Т.е. покупая ПИФ «металлургия», Вы можете по факту купить смешенный портфель, в котором будет и Сбербанк, и Газпром и т.п.

12. [25.09.2012, 11:56]  Vadula

Думаю инвестировать средства в Фонды золота. Насколько это будет выгодным вложением в текущих условиях и какова доходность таких фондов?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:40]  Тремасов Кирилл

Считаю, что золото нужно иметь в инвестиционном портфеле в пределах 5-10 %, как минимум. Сейчас, возможно, есть смысл увеличить эту долю. Дело в том, что программа QE3 в США, о запуске которой было объявлено 13 сентября, несёт в себе повышенные инфляционные риски, т.к. предполагает, по сути, увеличение объемов денежной эмиссии в условиях и без того повышенных инфляционных ожиданий.
Золото всегда служило основным инструментом защиты от инфляции, поэтому сейчас рынок золота может стать одним из наиболее доходных. Думаю, что Вы можете ориентироваться на долларовую доходность порядка 10-15 % годовых.

13. [25.09.2012, 12:11]  Volk777

По рейтингам доходности ПИФов за год самый прибыльный выходит "Райффайзен–США", но он завязан на S&P500. причем опережает наши фонды он очень значительно (примерно на 10%). значит ли это что наш фондовый рынок сейчас в большом пролете и лучше туда не инвестировать?

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:03]  Сергей Григорян

Я думаю, что как раз факт длительного отставания российского рынка от глобальных станет поводом для покупки. Имейте ввиду, что исторически, 4-й квартал является позитивным для российских акций, а в этом году эффект может усилиться на фоне скоординированных действий по монетарному стимулированию от мировых центробанков. Если же США удастся успешно преодолеть так называемый "фискальный обрыв", который представляет собой одновременное окончание налоговых льгот и урезание госрасходов (конец 2012- начало 2013 года), то я не исключаю возникновение на рынке волны эйфории длительностью несколько месяцев. В этом случае, наш рынок может стать одним из основных бенефициаров.

14. [25.09.2012, 12:21]  Hedger

Добрый день! Используете ли вы в ПИФах или в ДУ финансовые инструменты валютного рынка? Если да, то какие и с какой основной целью, хеджирования рисков либо получения прибыли?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:32]  Сергей Григорян

В ПИфах может использоваться валюта в виде денежных средств, и в периоды сильных кризисов это может стать хорошим выбором. Но нужно понимать, что в традиционных фондах задача управляющего состоит в другом- а именно, переиграть свои бенчмарки за счет активного управления теми активами, ради которых фонд и создан. Игра на валютных курсах в рамках, например, ПИФа акций, не является основной задачей и в 99% времени лишь внесет дополнительные риски.
То же самое можно сказать и о традиционных стратегиях ДУ. Конечно, теоретически стратегия ДУ может быть изначально "заточена" на извлечение прибыли на валютном рынке, но в нашей УК сейчас таких продуктов нет.

15. [25.09.2012, 13:21]  sof07

Добрый день. Подскажите, пожалуйста, если ли инструменты, благодаря которым можно гарантированно получать 15% годовых?
Можете ли вы предложить что-то из своей линейки?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:34]  Сергей Григорян

Гарантированным, да и то с оговорками, может быть только банковский депозит. Все остальные инструменты обладают рисками, каждый своим. Гарантий по ним нет и быть не может, а те, кто утверждает обратное, мягко говоря, лукавят и играют словами.
А депозитов в надежном банке под 15% годовых я, к сожалению, не знаю.

16. [25.09.2012, 13:26]  Darkwood

Есть ли отдельные ПИФы, обратно коррелирующие по своей динамике? То есть когда один ПИФ растет, другой должен падать, как, к примеру, это происходит с золотом и долларом. Тогда был бы смысл не покупать-продавать на росте-падениях этих ПИФов, а перекладываться из одного в другой, экономя на налогах. Есть ли еще подобные приемы управления портфелем ПИФов?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:38]  Сергей Григорян

На нашем рынке таких пока нет, но я уверен, что они появятся в обозримом будущем. Аналогом могут послужить "обратные" биржевые фонды на западных биржах, которые растут, когда соответствующий индекс падает.
С определенной натяжкой можно сказать, что фонд золота может иногда показывать динамику, полностью противоположную индексам акций и облигаций, но это возможно только в очень специфические периоды времени (тотальный уход от рисков) и ненадолго.

17. [25.09.2012, 13:27]  Антон1980

Добрый день. Помнится не так давно по рынку прокатился скандал с обесценением паев ОФБУ, которые вкладывались в иностранные активы. Теперь создаются ПИФы ETF. Возможно ли повторение ситуации?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:44]  Сергей Григорян

Не думаю, так как ПИФы изначально гораздо более регулируемый и контролируемый сегмент рынка коллективных инвестиций. С ОФБУ, о которых Вы говорите, проблема была в том, что они состояли совсем не из тех активов, которые ожидал в них увидеть клиент, исходя из их названия. Причем, иногда и с дополнительным кредитным плечом. Если бы не кризис, это могло так и остаться незамеченным. В ПИФах я слабо себе представляю, как такое возможно, так как их состав и операции по ним ежедневно отслеживаются спец.депозитарием, который никак не связан с УК. Это не считая внутреннего контроля в самих УК, который после кризиса стал особенно жестким.

18. [25.09.2012, 13:28]  Антон1980

И еще вопрос, на ваш взгляд, что будет выгоднее - привлекательнее, ETF или существующие сейчас ПИФы на российские индексы?

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:48]  Сергей Григорян

Насколько я знаю, российских ETF на индексы пока нет. Когда они появятся, нужно будет оценить их плюсы и минусы (комиссии за управление, ошибка следования за индексом и т.д.) и делать выводы. Зато уже сейчас через ПИФы можно получить доступ к западным ETF на разные классы активов и сформировать полноценный диверсифицированный портфель. Это хорошая возможность для инвесторов, которые по тем или иным причинам не могут самостоятельно работать на западных биржах (а таких большинство).

19. [25.09.2012, 13:44]  Volk777

К 15 вопросу. Сам сейчас думаю что лучше ПИФ или депозит под 15,55%. Вот на днях такой депозит появился в Русском Земельном Банке. Называется "Капитальный". Вот и вопрос - трястись каждый день за эти котировки или жить себе спокойно на 15%...

Ответы:

1. [25.09.2012, 13:52]  Сергей Григорян

На этот вопрос, к сожалению, Вам никто, кроме Вас самих, не ответит. Если доходность 15% годовых Вас устраивает и при этом Вы готовы полностью доверить свои сбережения данному банку, то это хороший вариант. В остальных случаях стоит поискать альтернативу.

2. [25.09.2012, 14:00]  Белонощенко Юрий

Выбирайте то, что принесет вам больше спокойствия. Я вижу, что вы уже ответили себе на этот вопрос, и ваш ответ содержится в самой формулировке. Сравните свои фразы "трястись каждый день" или "жить себе спокойно". Вы фактически решили , что вам комфортнее. Это всегда ваш выбор между "лучше есть" или "лучше спать".

20. [25.09.2012, 13:58]  vera_vera

и еще вопрос, если вероятность кризиса 80%, то имеет ли смысл в такой ситуации покупать пиф? он же обанкротится или потеряет в цене

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:06]  Сергей Григорян

Во-первых, ПИФ обанкротиться не может, так как это набор финансовых активов. Эти активы, действительно, могут временно упасть в цене, а в случае тотального кризиса упасть сильно. Но если Вы считаете базовым именно такой сценарий, то ПИФ золота может стать хорошей альтернативой.

21. [25.09.2012, 14:20]  _Vadim_

Доброго дня, уважаемые эксперты. Интересно ваше мнение относительно ПИФов, основаных на иностранных активах. Насколько они перспективны в России? Спасибо.

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:30]  Сергей Григорян

Мы считаем очень интересной идею формирования ПИФов, основанных на иностранных активах, так как они дают возможность рядовому непрофессиональному инвестору разместить часть своих активов в ранее недоступных инструментах. Мы видим два основных направления развития этого сегмента. Во-первых, глобальная аллокация в разные классы активов через пассивные индексные фонды (включающие не только традиционные акции и облигации, но и альтернативные- сырье и недвижимость). Во-вторых, активное управление портфелем иностранных ценных бумаг, например, фондом глобальных дивидендных акций. Мы в УК НОМОС-Банка сейчас как раз работаем в обоих направлениях и, надеюсь, к 2013 году выведем на рынок ПИФов все эти инструменты.

2. [25.09.2012, 15:47]  Белонощенко Юрий

В настоящий момент у нас успешно работают два фонда, базирующиеся на иностранных ETF: "НОМОС-фонд инвестиций в золото", отражающий динамику фьючерсов на золото (Optimum Yield Gold Excess Return, известный также как DB Gold Index) и НОМОС - фонд развивающихся рынков, который инвестирует в индекс акций компаний развивающихся стран MSCI Emerging Markets Index и содержит внутри себя акции ~800 компаний 20 развивающихся рынков.
Оба эти фонда пользуются популярностью у инвесторов, т.к. позволяют диверсифицировать их вложения вне российского фондового рынка, или, проще говоря, "разложить яйца по разным корзинам".

22. [25.09.2012, 14:23]  _Vadim_

И ещё один вопрос сразу. Сейчас на слуху тема с зерновыми рынками, многие прогнозируют рост цен на контракты. Есть ли какие-то "аграрные" фонды?

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:36]  Сергей Григорян

Насколько я знаю, ПИФов таких нет. Мы изучали этот вопрос, но к сожалению, пока не нашли подходящего инструмента, который можно "упаковать" именно в формат ПИФа для розничного инвестора. Квалифицированные инвесторы- клиенты брокеров могут получить возможность инвестировать в агропродукцию через фьючерсы или западные биржевые фонды. Мы отслеживаем ситуацию, считаем данный сегмент очень привлекательным и при появлении технической возможности постараемся оперативно отреагировать и предложить рынку соответствующий ПИФ.

23. [25.09.2012, 14:24]  kuld

добрый день! на что по Вашему мнению нужно в первую очередь обращать внимание при выборе управляющей компании? как определить насколько она прозрачная?

Ответы:

1. [25.09.2012, 18:19]  Белонощенко Юрий

Прозрачность - не единственный критерий выбора управляющей компании. Достаточно сказать, что определенный, и весьма высокий уровень прозрачности определяется для управляющей компании законодательством. В частности, есть требования к публикованию отчетности о деятельности самой компании и ПИФ под ее управлением. За корректностью операций со средствами ПИФ и формированием отчетности следит специализированный депозитарий - независимая от УК организация, имеющая лицензию на данный вид деятельности. Например, сверку операций УК и спецдеп осуществляют на ежедневной основе. Этого, кстати, не происходит в упомянутых в сегодняшнем обсуждении ОФБУ. Кроме этого, ПИФ проходит ежегодный независимый аудит. Все это обеспечивает достаточный уровень прозрачности и делает злоупотребление со стороны управляющего практически невозможным.
На что еще следует обратить внимание? Я бы рекомендовал два основных критерия: силу / авторитетность бренда управляющей компании и, собственно, наличие в продуктовой линейке ПИФов, удовлетворяющих инвестиционным потребностям клиента. К примеру, мы стремимся к тому, чтобы в нашей линейке были представлены фонды на все основные классы инвестиционных активов, причем не только российских, но и глобальных. В нашей линейке уже семь открытых фондов, и принято решение о регистрации в ближайшие месяцы еще семи - все на основе западных ETF с полностью прозрачной структурой. Из этой широкой линейки клиент сможет выбрать не только отдельные ПИФы, но и портфельные решения на их основе - причем, последнее станет приоритетным направлением.

24. [25.09.2012, 14:41]  _Vadim_

Сергей, спасибо за ответы. Подскажите, а сейчас в линейке ваших фондов представлены какие-либо "альтернативные" ПИФы? Из тех, в которые не только акции-облигации упакованы?

Ответы:

1. [25.09.2012, 14:54]  Сергей Григорян

Вадим, сейчас у нас есть ПИФы, основанные на западных ETF, инвестирующих в золото и индекс акций развивающихся рынков. В перспективе 3-4 месяцев запуск ПИФов, основанных на ETF, ориентированных на инвестиции в остальные основные мировые классы активов, которые я указал в предыдущих ответах.



Регистрация
Напомнить пароль